Ιστορίες με αγρίους

warriorΚαιρό έχω να γράψω κάτι εδώ, ας σας πω από τι γλύτωσα τις προάλλες.

Πρώτα όμως μια απαραίτητη αναδρομή:

Πριν από 1-2 χρόνια με πήραν ξαφνικά τηλέφωνο από την Σελόντα να μου πούν ότι μου έχουν ταχυδρομήσει κάτι έγγραφα για μια συγχώνευση δι’ απορρόφησεως κάποιων εταιρειών και αν μπορούσα να πήγαινα στην επόμενη έκτακτη Γεν. Συνέλευση μετόχων που θα ετίθετο το θέμα.

Read moreΙστορίες με αγρίους

EURUSD – Αξιολόγηση εβδομαδιαίων προβλέψεων fxstreet.com

Κάθε Σαββατοκύριακο, το site fxstreet.com δημοσιεύει τις προβλέψεις 20-30 “επαϊόντων”* για τρεις προσεχείς περιόδους (εβδομάδα, μήνας, τρίμηνο) και για 4 ζεύγη νομισμάτων (EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCHF).

Κάποιοι επαϊόντες συμμετέχουν σε σχεδόν μόνιμη βάση, άλλοι λιγο-πολύ περιστασιακά.

Πήρα τις εβδομαδιαίες προβλέψεις περί το EURUSD που είχαν κάνει οι πρώτοι (συμμετοχή ~50% και άνω) για τον τελευταίο μισό χρόνο (26 εβδομάδες) και τις συνέκρινα με την διακύμανση του ζευγους την αντίστοιχη εβδομάδα.
Αν η προβλεφθείσα τιμή έπεσε μέσα στα όρια της διακύμανσης, τούτο προσμετρήθηκε σαν επιτυχής πρόβλεψη.
Οι εκτός των ιστορικών ορίων διακύμανσης προβλέψεις, καταχωρήθηκαν αντιστοίχως σαν over και under.

Τα αποτελέσματα παρατίθενται στον πίνακα που ακολουθεί:

88% Best average (by MAuVE) (25, 1, 2)
77% Average (by fxstreet.com) (26, 3, 3)

67% Mauricio Carrillo (21, 4, 3)
63% Ross Yamashita (16, 2, 4)
56% Gus Farrow (16, 2, 5)

46% Alberto Munoz (13, 1, 6)
42% Ilian Yotov (24, 5, 9)
41% Hugo Venter (22, 6, 7)
41% Gonçalo Moreira (17, 6, 4)
39% Claudiu Cazacu (23, 7, 7)
33% Valeria Bednarik (24, 3, 13)
33% Richard Lee (12, 1, 7)
30% Yohay Elam (23, 2, 14)
28% Luc Luyet (18, 4, 9)
25% Anna Coulling (16, 9, 3)

Σημειώσεις για την ανάγνωση του πίνακα:
1) Η κατάταξη των ονομάτων έγινε συμφωνα με το ποσοστό επιτυχίας (πρώτη στήλη)
2) Οι εντός παρανθέσεως τιμές (τελευταία στήλη) αντιστοιχούν στο πλήθος των προβλέψεων, over, under.
Δηλαδή, το πλήθος των επιτυχών προβλέψεων προκύπτει αν από τον πρώτο αριθμό αφαιρέσουμε τους επόμενους δύο.
3) Το Best average (by MAuVE) προκύπτει αν ο μέσος όρος υπολογισθει από τις προβλέψεις των 3 συμμετοχών που έχουν ατομικό ποσοστό επιτυχίας > 50%.
4) Το Average (by fxstreet.com) είναι το δημοσιευμένο κάθε εβδομάδα από το site.

(*) Καταλάβατε τώρα γιατί έβαλα τους επαϊόντες μέσα σε εισαγωγικά.

The Excel Depression

Αρθρο του Paul Krugman στους NY Times

http://www.nytimes.com/2013/04/19/opinion/krugman-the-excel-depression.html?nl=todaysheadlines&emc=edit_th_20130419&_r=1&

In this age of information, math errors can lead to disaster. NASA’s Mars Orbiter crashed because engineers forgot to convert to metric measurements; JPMorgan Chase’s “London Whale” venture went bad in part because modelers divided by a sum instead of an average. So, did an Excel coding error destroy the economies of the Western world?

The story so far: At the beginning of 2010, two Harvard economists, Carmen Reinhart and Kenneth Rogoff, circulated a paper, “Growth in a Time of Debt,” that purported to identify a critical “threshold,” a tipping point, for government indebtedness. Once debt exceeds 90 percent of gross domestic product, they claimed, economic growth drops off sharply.

Ms. Reinhart and Mr. Rogoff had credibility thanks to a widely admired earlier book on the history of financial crises, and their timing was impeccable. The paper came out just after Greece went into crisis and played right into the desire of many officials to “pivot” from stimulus to austerity. As a result, the paper instantly became famous; it was, and is, surely the most influential economic analysis of recent years.

In fact, Reinhart-Rogoff quickly achieved almost sacred status among self-proclaimed guardians of fiscal responsibility; their tipping-point claim was treated not as a disputed hypothesis but as unquestioned fact. For example, a Washington Post editorial earlier this year warned against any relaxation on the deficit front, because we are “dangerously near the 90 percent mark that economists regard as a threat to sustainable economic growth.” Notice the phrasing: “economists,” not “some economists,” let alone “some economists, vigorously disputed by other economists with equally good credentials,” which was the reality.

For the truth is that Reinhart-Rogoff faced substantial criticism from the start, and the controversy grew over time. As soon as the paper was released, many economists pointed out that a negative correlation between debt and economic performance need not mean that high debt causes low growth. It could just as easily be the other way around, with poor economic performance leading to high debt. Indeed, that’s obviously the case for Japan, which went deep into debt only after its growth collapsed in the early 1990s.

Over time, another problem emerged: Other researchers, using seemingly comparable data on debt and growth, couldn’t replicate the Reinhart-Rogoff results. They typically found some correlation between high debt and slow growth — but nothing that looked like a tipping point at 90 percent or, indeed, any particular level of debt.

Finally, Ms. Reinhart and Mr. Rogoff allowed researchers at the University of Massachusetts to look at their original spreadsheet — and the mystery of the irreproducible results was solved. First, they omitted some data; second, they used unusual and highly questionable statistical procedures; and finally, yes, they made an Excel coding error. Correct these oddities and errors, and you get what other researchers have found: some correlation between high debt and slow growth, with no indication of which is causing which, but no sign at all of that 90 percent “threshold.”

In response, Ms. Reinhart and Mr. Rogoff have acknowledged the coding error, defended their other decisions and claimed that they never asserted that debt necessarily causes slow growth. That’s a bit disingenuous because they repeatedly insinuated that proposition even if they avoided saying it outright. But, in any case, what really matters isn’t what they meant to say, it’s how their work was read: Austerity enthusiasts trumpeted that supposed 90 percent tipping point as a proven fact and a reason to slash government spending even in the face of mass unemployment.

So the Reinhart-Rogoff fiasco needs to be seen in the broader context of austerity mania: the obviously intense desire of policy makers, politicians and pundits across the Western world to turn their backs on the unemployed and instead use the economic crisis as an excuse to slash social programs.

What the Reinhart-Rogoff affair shows is the extent to which austerity has been sold on false pretenses. For three years, the turn to austerity has been presented not as a choice but as a necessity. Economic research, austerity advocates insisted, showed that terrible things happen once debt exceeds 90 percent of G.D.P. But “economic research” showed no such thing; a couple of economists made that assertion, while many others disagreed. Policy makers abandoned the unemployed and turned to austerity because they wanted to, not because they had to.

So will toppling Reinhart-Rogoff from its pedestal change anything? I’d like to think so. But I predict that the usual suspects will just find another dubious piece of economic analysis to canonize, and the depression will go on and on.

Φόρος υπεραξίας μετοχών – αμοιβαίων κεφαλαίων 20%

Άλλο ένα αρπακολατζήδικο μπάχαλο και τούτο.

Ενώ τα πρώτα δημοσιεύματα αναφέρουν ότι το μέτρο θα έχει εφαρμογή τόσο σε εισηγμένες όσο και σε μη-εισηγμένες μετοχές, το taxisheaven.gr (http://www.taxheaven.gr/news/news/view/id/11653) αναφέρει:

“Οριστικοποιήθηκε η διάταξη για την φορολόγηση με 20% της υπεραξίας από πώλησεις μετοχών

Η σχετική διάταξη στο φορολογικό νομοσχέδιο που κατατέθηκε στην βουλή έχει ως εξής.

7. Η παράγραφος 2 του άρθρου 13 του Κ.Φ.Ε. αντικαθίσταται ως εξής:

2. Φορολογείται αυτοτελώς με συντελεστή είκοσι τοις εκατό (20%) η υπεραξία που προκύπτει από τη μεταβίβαση μετοχών ημεδαπών ανωνύμων εταιρειών μη εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών,………”

Το πάγιο πρόβλημα με την φορολόγηση των εισηγμένων (και ένας λόγος για τον οποίο δεν έχει μέχρι τώρα εφαρμοσθεί) είναι ότι στην περίπτωση πώλησης με ζημία η φορολογική αρχή θα πρέπει την δέχεται.
Το καραγκίοζικο “στα μονά κερδίζω, στα ζυγά χάνεις”, φοβούνται ότι στα δικαστήρια δεν μπορεί να σταθεί.
Σε ένα λοιπόν καθοδικό χρηματιστηριακό κύκλο, σαν τον παρόντα, αντί για έσοδα στο ταμείο το μέτρο είναι δυνατόν να επιφέρει τον συμψηφισμό των χρηματιστηριακών ζημιών με άλλα φορολογητέα έσοδα.

Θα πρέπει να περιμένουμε να διαβάσουμε το ΦΕΚ, για να δούμε τι τελικά ψήφισαν.

Αθάνατοι αρπακολατζήδες που μας κυβερνάτε.

Επικαιροποίηση προσέγγισης EURUSD

EURUSD

Στις 21/09/2012 η προσέγγιση περιγραφόταν από την σχέση:

y = -0,00047172*x + 1,3635 + 0,0287*cos((x-21,6)*π/62,17)
Για x = 1 – 267

Ύστερα από την σημερινή επεξεργασία (τιμές ενός έτους από 02/11/2011 έως 01/11/2012) οι συντελεστές της παραπάνω σχέσης τροποποιούνται ως ακολούθως:

y = -0,00030916*x + 1,33397 + 0,0335*cos((x+6.65)*π/64)
Για x = 1 – 271

Ποιές ομοιότητες-διαφορές παρατηρούμε:

Read moreΕπικαιροποίηση προσέγγισης EURUSD

Η ΩΡΑ ΤΗΣ ΓΑΛΛΙΑΣ

Η ΩΡΑ ΤΗΣ ΓΑΛΛΙΑΣ
Άρθρο του Δημήτρη Κόκκινου* που θα δημοσιευθεί στην “Ημερησία” του Σαββάτου.

Οι κακές μας προβλέψεις πέρυσι και φέτος για τα οικονομικά προβλήματα της Ιταλίας και της Ισπανίας, οι οποίες επαληθεύτηκαν, μας έδωσαν το προσωνύμιο Κάσσανδρος με το οποίο θα υπογράφουμε εις το εξής αντί ειδικός συνεργάτης.

Η σημερινή πρόβλεψη είναι ακόμα περισσότερο ανησυχητική γιατί αφορά τη Γαλλία.

Πέραν των πρόσφατων συγκρούσεων του προσωπικού της Air France με την αστυνομία στο Ρουασί, λόγω των επικείμενων απολύσεων του 10% του προσωπικού, συνέβη κάτι εμβληματικό.

Τον Ιούλιο η Διοίκηση της Peugeot ήθελε να κλείσει το εργοστάσιο στο Ωλνέ όπου θα απολύονταν 3.000 εργαζόμενοι. Ο Πρόεδρος Hollande το χαρακτήρισε «απαράδεκτο». Τελικά, το εργοστάσιο αυτό κλείνει και επιπλέον απολύονται 8.000 άτομα από την Peugeot Γαλλίας.

 

Read moreΗ ΩΡΑ ΤΗΣ ΓΑΛΛΙΑΣ

Sandy και USD

Ο πλέον επιβεβαιωμένος κανόνας πίσω από την κίνηση των χρηματαγορών είναι ότι όταν οι πολλοί πιστεύουν ότι θα συμβεί κάτι, συνήθως συμβαίνει το ακριβώς αντίθετο.

Στην συνέχεια βγαίνουν οι “αναλυτές” και για να μην πουν στον πολύ κόσμο:
“Σας την σκάσαμε γι’ ακόμη μία φορά και σας πήραμε το παραδάκι”
σκαρφίζονται κάτι τραβηγμένες από τα μαλλιά δικαιολογίες που βγάζουν μάτι.

Έτσι λειτούργησε το σύστημα…

Read moreSandy και USD

Να δούμε άν άλλαξε κάτι

Με ενδιαφέρον διαπίστωσα ότι ανάμεσα στα ονόματα των ελεγχομένων από το ΣΔΟΕ ευρίσκεται και αυτό του πρώην γενικού γραμματέα του ΥΠΠΟ, Χρήστου Ζαχόπουλου.

Κρατώ όμως μικρό καλάθι, γιατί και τον καιρό που ξέπασε το σκάνδαλο είχε διεξαχθεί προανάκριση για το οικονομικό σκέλος της υπόθεσης (άλλη από αυτή για το “ροζ”) που τελικά δεν “οδήγησε” σε τακτική ανάκριση.

Τώρα, το γεγονός ότι ο δικαστικός λειτουργός που διενήργησε αυτή την προανάκριση ήταν ο ίδιος που στο παρελθόν είχε επιφορτισθεί με αυτές των TOR-M1, της SIEMENS και άλλων πολλών, που έκτοτε έρχονται και ξανα-έρχονται στην επικαιρότητα, αποτελεί μάλλον τυχαίο γεγονός.

http://news.kathimerini.gr/4Dcgi/4Dcgi/_w_articles_ell_2_22/02/2008_260254

Για ένα γρήγορο φρεσκάρισμα της μνήμης παραθέτω δύο λινκς:

http://www.antinews.gr/2008/01/18/802/
http://www.antinews.gr/2008/01/17/791/

Μία καλύτερη προσέγγιση της ισοτιμίας EURUSD

EURUSD

Άνοιξα καινούργιο θέμα για να ανεβάσω το γράφημα.

Εν συντομία, γιατί η πλήρης συζήτηση ευρίσκεται στο Live Trading (Chat)

Αναλυτικά η συνάρτηση (χρώματος μωβ) είναι η:

y = 0,00047172*x + 1,3635 + 0,0287*cos((x-21,6)*π/62,17)
Για x = 1 – 267

Τι μας λέει πρακτικά η παραπάνω συνάρτηση;

Ότι κάθε ~62 ημέρες διαπραγμάτευσης, δηλαδή κάτι λιγότερο από 3 ημερολογιακούς μήνες, ολοκληρώνεται ένας κύκλος ανόδου-καθόδου με μέγιστη τιμή +/-0,0287.

Στις ετήσιες τιμές ισοτιμίας του EURUSD δοκίμασα τις πολυωνυμικές
συναρτήσεις τάσης που δίνει το EXCEL.

Read moreΜία καλύτερη προσέγγιση της ισοτιμίας EURUSD

Για να μην σας ξεπουπουλιάζει η ΕΤΕ

Ένας τρόπος παιξίματος της μετοχής της ΕΤΕ που προσφέρει σχετική προστασία από το “ξεπουπούλιασμα”, αποδίδοντας συντηρητικά κέρδη της τάξης του 10-20% είναι ο ακόλουθος:

Σημ. απαιτείται πρόσβαση στο NYSE.

Ο λόγος της προνομιούχου της ΕΤΕ στο NYSE (NBG_PRA) με την κοινή (NBG) διακυμαίνεται μεταξύ 1,9 και 2,7

Όταν ο λόγος είναι στα χαμηλά του, ας πούμε στο 2,0, και ανεξαρτήτως τιμής αγοράζετε 1000 κομμάτια NBG_PRA και ταυτόχρονα πουλάτε 2000 NBG.
Ο λογαριασμός σας είναι ουσιαστικά ισοσκελισμένος, εκτός από τους τόκους που θα πληρώνετε για την short θέση.

Όταν ο λόγος ανέβει, ας πούμε στο 2,4, κλείνετε και τις δύο θέσεις και κατοχυρώνετε τα κέρδη.

Ποιοί κίνδυνοι ελλοχεύουν;

α) Να πάει ο λόγος στο 1:1 και να χάσετε τα μισά σας χρήματα.
Πάρα κάτω ο λόγος δεν πάει γιατί το καλοκαίρι του 2013 είναι υποχρεωμένη η ΕΤΕ ή να εξαγοράσει την κάθε προνομιούχο προς 25 USD το κομμάτι (δεν το βλέπω) ή να την αντικαταστήσει με μία κοινή.
Αν δε μέχρι τότε έχει μεσολαβήσει ΑΜΚ, οι κοινές που χρωστάτε τώρα θα έχουν φάει το reverse split της ζωής τους, ενώ σε αντικατάσταση της προνομιούχου θα σας δοθεί μια brand new κοινή.
Το τελευταίο κατά την γνώμη μου εξηγεί και τον λόγο διαφοράς τιμής της προνομιούχου προς την κοινή σήμερα, μιας και καμία τους δεν προσφέρει τώρα μέρισμα.

β) Να πέσετε σε μέρα με σκαμπανευάσματα και να μην μπορέσετε να κάνετε ταυτόχρονα τις δύο πράξεις.
Γι’ αυτό ξεκινάτε με την αγορά της προνομιούχου που έχει μικρότερη εμπορευσιμότητα.